第1章分析市场
基本概念
乍- -看，金融市场是混乱的，不受控制的，由很多毫不相干的活动构成。权威人士常常
为市场的.上涨或下跌给出一-些理由。有时他们会给出市场反弹的理由，结果几周以后只是形
成一波回调。然而在这些看起来随机的波动中间，存在着- -种混沌的逻辑。问题是如何从混
沌中找出这种逻辑?
答案是所有交易概念中最基本的。股票市场是自由市场资本主义的最后-一个伟大堡垒。
它只根据供求规律运作。当买入的股票多于卖出的股票时，股市上涨。当卖出的股票多于买
入的股票时，股市就会下跌。每一天，市场的每一秒钟都在进行着供需之战。
每–次市场波动都是由-系列较小的波动组成的，这反过来又是基于价格与其相关成交
量的关系。这些较小的波动发生在整个交易日。它们被称为波浪。这是因为它们就像海上美
丽的碎浪一样起伏不定。像海浪一一样，市场波动具有强大的潜在力量，能够把表面上平和的
涌浪转化为强大的巨浪，可以明显地、不可挽回地改变交易格局。
股票市场交易的秘诀是学会观察贯穿整个交易8的细小波浪，并且理解价格和成交量之
间的关系。这一知识帮助交易者为未来任意方向上的运动做好准备。成功的股票交易者把这
种基本知识与威科夫策略和技术结合起来，更好的理解市场和其中个股的走势，更重要的，
他们可以预期未来的操作。
威科夫波浪是大多数威科夫学生选择的市场指数。与趋势晴雨表一起，它们是分析市场
行为的非常重要的工具。它们是一一个综合性的程序包，对于市场已经形成的走势和为什么形
成这样的走势，它们会帮助每一位交易者得出可靠的结论。然后他们帮助维科夫学生预测近
期、中期或长期将发生什么。
为什么这些工具是独-无二的呢、原因是威科夫工具深入挖掘市场行为，分析每个日内
波浪的价格和成交量之间的关系，这一点与其他指标不同。结论数据会提供重要线索，如果
正确使用，能够帮助我们理解对很多人来说看起来无序的市场行为。
每个交易日市场都会有反弹和回调。我们需要跟踪监视这些微小的上下波动。这些波动
被称为日内波浪。
跟踪每个日内波浪的成交量是极为重要的。多市场分析师认为，如果- – 只股票-整天都
在.上涨，那么它的所有成交量都应该被分类为需求或上涨成交量。反过来，所有回调都包含
的是下跌成交量。
威科夫认为这种看法是不正确的。对于一只上涨的股票来说，它的大部分上涨成交量可
能实际上是供给。如果- -只股票回调，那么部分下跌成交量可能是需求。日内成交量提供了
重要数据、包括趋势晴雨表(Trend Barometer)。 趋势晴雨表包括乐观悲观指数(Optimism-
Pessimism Index).测力计(Technometer )和力道指数(Force Index)。这些重要指标常常被
称为威科关工具。.
即便日内信息不可得到，收盘成交量也可以为研判股票或指数中的需求或供给数量提供
线索.
如果一只股票在反弹时价格的波幅增大，并且成交量也增大，或者回调时价格的波幅减
小，并且成交量也减小，那么就认为出现了需求。
如果一只股票在回调时价格的波幅增大，并且成交量也大,或者反弹时价格的波幅减小，
并且成交量也减小，那么就认为出现了供给。
如果一只股票在反弹时价格的波幅减小，并且成交量减小，那么就认为它是缺乏需求。
回调时也会出现缺乏需求的现象，表现为价格波幅增大，但是成交量减小。
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威科夫策略和技术–交易制胜
目录
简介
为什么要阅读本书……………………………………………………………Page 5
本书不提供的内容…………………………………………………………….Page 7
第一章分析市场
基本概念………………………………………………………..Page 8
供给和需求驱动市场……………………………………………………….Page 10
第二章市场指数与核心股票
威科夫波浪………………………………………………………….Page12
板块领先指数…………………………………………………………..Page 13
第三章使用图表
简介………………………………………………………….Page 14
竹线图………………………………………………………….Page 16
点数图………………………………………………………….Page 20
线图………………………………………………………….Page28
第四章强势和弱势
相对强势………………………………………………………….Page 30
相对弱势………………………………………………………….Page 32
第5章股票准备运动的时间
交易区间………………………………………………………….Page 34
第六章累积和终止行为
累积………………………………………………………….Page36
终止行为………………………………………………………….Page 40
弹簧Springs………………………………………………………….Page 42
#1弹簧（震仓）………………………………………………………….Page 42
#2弹簧………………………………………………………….Page 46
#3弹簧…………………………………………………………Page 48
强势征兆（SOS）………………………………………………………….Page 49
小溪的故事………………………………………………………….Page 49
交易区间内的强势征兆…………………………………………………….Page 52
主要强势征兆（跃过小溪)………………………………………………………….Page 54
没有弹簧的强势征兆………………………………………………………….Page 56
再次累积………………………………………………………….Page 58
两只实际股票中的累积………………………………………………………….Page64
第7章派发和终止行为
派发…………………………………………………………Page 78
派发后的上冲（UT）………………………………………………………….Page80
没有上冲的派发………………………………………………………….Page 84
上冲………………………………………………………….Page 85
弱势征兆（SOW）………………………………………………………….Page 86
冰面的故事…………………………………………………………Page 86
上冲（UT）和弱势征兆………………………………………………………….Page 88
没有上冲的弱势征兆………………………………………………………..Page90
另一弱势征兆………………………………………………………….Page 92
再次派发………………………………………………………….Page 94
第八章确定市场趋势
趋势和趋势通道………………………………………………………….Page 95
令趋势通道变弱…………………………………………………………Page 97
令趋势通道减速………………………………………………………….Page98
短期趋势…………………………………………………………Page 100
中期趋势…………………………………………………………Page 102
长期趋势…………………………………………………………Page 108
其他趋势…………………………………………………………Page 111
在市场分析中使用趋势…………………………………………………………Page112
第9章使用威科夫工具分析股票市场
威科夫工具…………………………………………………………Page114
市场数据报告的脉动…………………………………………………………Page 114
乐观–悲观指数…………………………………………………………Page 116
力道指数…………………………………………………………Page 122
测力计…………………………………………………………Page 128
第10章找出制胜股票
行情记录表…………………………………………………………Page 134
买进测试…………………………………………………………Page 136
买进测试累积…………………………………………………………Page 138
买进测试上升趋势…………………………………………………………Page 140
卖出测试…………………………………………………………Page146
卖出测试派发…………………………………………………………Page 148
卖出测试下降趋势…………………………………………………………Page 152
第11章准备交易
威科夫交易哲学…………………………………………………………Page 156
止损订单…………………………………………………………Page157
风险/回报比…………………………………………………………Page 158
移动你的止损订单…………………………………………………………Page 158
最后的思考…………………………………………………………Page159
